by Swissquote Analysts
اليورو مقابل الدولار الأمريكي في طريقه إلى مستوى 1.08 مع خسارة العملة الخضراء زخمها
Forex News and Events
لا يزال صعود اليورو محدوداً... حالياً (بقلم ارنو ماسيه) شهدت العملة الموحدة جولة جيدة بعد أخر اجتماع للجنة السوق الفيدرالي المفتوحة وتشاؤم أعضاء الفيدرالي بشأن وتيرة تطبيع معدلات الفائدة. إلا أن هدوء عدم اليقين السياسي الناجم عن زيادة الشعوبية بين أعضاء الاتحاد الأوروبي ساعدت أيضاً اليورو على استعادة بعض انتعاشه. ولم تنته اللعبة بعد، حيث تبقى الانتخابات الفرنسية العائق الرئيسي أمام مزيد من صعود اليورو. ومنذ مساء أمس، كان اليورو مقابل الدولار الأمريكي يختبر مستوى مقاومة رئيسي بين 1.08 و1.09 (ارتفاعات سابقة ومتوسط حركته خال 200 يوماً حالياً عند 1.0896). ولا نتوقع كسراً واضحاً لهذه المستويات قبل الانتخابات الفرنسية، لكن الأسواق ستكون حساسة للغاية للبيانات الاقتصادية القادمة من الولايات المتحدة لأنها قد تبطئ مسار تشديد الفيدرالي. وباقترابنا من الجولة الأولى والثانية من الانتخابات الفرنسية، من المتوقع أن يكون أداء عملات الملاذ الآمن (الفرنك السويسري والين الياباني) جيداً على خلفية على اليقين السياسي والشكوك المحيطة بقوة تعافي الاقتصاد الأمريكي. الباحثون عن العوائد يسيطرون على أسواق العملات (بقلم بيتر روزينسترايش) يستمر الدولار الأمريكي في خسارة زخمه حيث تعود العوائد الامريكية من ارتفاعاتها بعد تشاؤم الفيدرالي. وشهدت عملات الأسواق الناشئة مكاسباً كبيرة مقابل الدولار الامريكي (توقف مؤقت هامشي اليوم) بينما تفتقر عملات مجموعة العشرة إلى الاتجاه. والشعور السائد في الأسواق هو أن السوق أصبحت مجدداً في مرحلة "مضبوطة" مع سيطرة سياسة نقدية معتدلة ومخاطر سياسية ناجمة عن التباطؤ في الولايات المتحدة وأوروبا. ومع إبقاء الفيدرالي على توقعاته دون تغيير والنتائج المخيبة لحزب الحرية اليميني في الانتخابات الهولندية، تلاشت مخاوف المستثمرين قصيرة الأجل. تراجع التذبذب في سوق العملات مما منح المستثمرين سبباً جديداً لتغيير اتجاه العوائد. ونحن قلقون من أن السوق تقلل من احتمال استمرار دورة الفيدرالي لرفع معدلات الفائدة في حزيران. وفي سوق العملات، يطرح كل من الاقتراض بالعملات ذات العائد المنخفض للاستثمار بشراء العملات ذات العائد الأعلى والتداولات المعتمدة على الزخم عوائداً كبيرة مُعدلة حسب المخاطر. وزاد شراء اليورو مقابل الدولار الأمريكي حيث يبدو أن المسار السطحي لسياسة الفيدرالي سيتصادم مع تسديد البنك المركزي الأوروبي في أيلول. وكما ذكرنا في توقعات عديدة، من غير المرجح أن يسيطر الدولار في عام 2017. وستكون المراهنة على ارتفاع اليورو مقابل الين الياباني هي الاستراتيجية الأكثر اقناعاً للتداول المتقارب بين الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي. خلال عطلة نهاية هذا الأسبوع سيجتمع وزراء المالية ومسؤولو البنوك المركزية من دول مجموعة العشرين. وبصفة عامة، لا نتوقع تصريحات ذات شأن على اعتبار الوقت الذي استغرقته مجموعة العشرين للاتفاق أو لتوفير حلول حقيقة. وعلى اعتبار المخاوف بشأن تزايد الشعوبية والحمائية من المؤكد أننا سنحصل على بعض الأخبار. ومع ذلك، فإنه من غير المحتمل أن تؤدي إلى تصريحات مثيرة قد تؤثر بشكل دائم على السوق. وسيكون هناك تركيز محدد على مونشين وزير الخزانة الأمريكي فيما يتعلق بسياسة الدولار الأمريكي والتجارة العالمية. وعلى السطح، أشار مونشين مستوى مريح من قوة الدولار، إلا أنه في حالة أن حول الفيدرالي أنظار العالم نحو الدولار الأمريكي نتوقع قيام الإدارة الأمريكية بإجراء. وعند انتهاء التغطية الإعلامية لمجموعة العشرين يوم الاثنين، نتوقع أن نرى "ضوء أخضر" لعمليات مكثفة من المخاطرة. ونترقب اليوم صدور بيانات الإنتاج الصناعي في الولايات المتحدة وبيانات حول النفسية في ميتشغان والتي من المتوقع أن تشهد مزيداً من التحسن. تراجع البطالة في المملكة المتحدة إلى أدنى مستوى لها في 42 عاماً (بقلم يان كويلين) كم من التناقضات! لم يتحقق الكابوس الاقتصادي المتوقع بسبب التصويت على خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي. وفي الواقع، وصلت معدلات البطالة إلى أدنى مستوى لها في 42 عاماً مسجلة 4.7%. ويبدو أنه في الوقت الحالي على الأقل، لم يشهد الاقتصاد البريطاني أي مشكلة نتيجةً لقراره بالخروج من الاتحاد الأوروبي. إلا أنه تجدر الأهمية إلى أن الضغط على الأجور أصبح غير موجود تقريباً. وفي رأينا، عدم الأمان الوظيفي (على سبيل المثال مع وجود العقود غير الإلزامية بين رب العمل والعامل) مما يدفع معدلات البطالة إلى التراجع. وفي بداية هذا الأسبوع، قرر بنك إنجلترا الإبقاء على معدلات الفائدة دون تغيير عند 0.25%. ومن الواضح أن المخاوف بشان خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي تساعد البنك المركزي حيث يظل الباوند ضعيفاً. ونبقي على توقعاتنا بشأن ارتفاع الباوند ونتوقع زياد عدم اليقين في أوروبا على المدى المتوسط، وخصوصاً بالنسبة للانتخابات الفرنسية. وبالنظر إلى البيانات بشكل خاص، نرى أن التضخم على ارتفاع ومن المتوقع أن نرى بنك إنجلترا يلمح إلى مزيد من التشديد في المستقبل. ويخيم في الأجواء تفعيل المادة 50 ومن المتوقع أن تطول المفاوضات عن التوقعات حيث أن الاتفاقيات التجارية غاية في الأهمية لتنافسية المملكة المتحدة في المستقبل. أفكار تداول منصة تداول سويسكوت سكور : https://ar.swissquote.com/fx/news/sqore
EUR/USD - Strengthening.
| Today's Key Issues | Country / GMT |
|---|---|
| Jan Trade Balance EU, last 124m, rev 57m | EUR/09:00 |
| Jan Trade Balance Total, last 5798m, rev 5730m | EUR/09:00 |
| Jan Trade Balance SA, exp 22.0b, last 24.5b | EUR/10:00 |
| Jan Trade Balance NSA, last 28.1b | EUR/10:00 |
| Mar IGP-M Inflation 2nd Preview, exp 0,22%, last 0,02% | BRL/11:00 |
| Jan Manufacturing Sales MoM, exp -0,30%, last 2,30% | CAD/12:30 |
| Feb Industrial Production MoM, exp 0,20%, last -0,30% | USD/13:15 |
| Feb Capacity Utilization, exp 75,50%, last 75,30% | USD/13:15 |
| Feb Manufacturing (SIC) Production, exp 0,50%, last 0,20% | USD/13:15 |
| Mar P U. of Mich. Sentiment, exp 97, last 96,3 | USD/14:00 |
| Mar P U. of Mich. Current Conditions, exp 111, last 111,5 | USD/14:00 |
| Mar P U. of Mich. Expectations, exp 87,1, last 86,5 | USD/14:00 |
| Mar P U. of Mich. 1 Yr Inflation, last 2,70% | USD/14:00 |
| Mar P U. of Mich. 5-10 Yr Inflation, last 2,50% | USD/14:00 |
| Feb Leading Index, exp 0,50%, last 0,60% | USD/14:00 |
| 4Q BoP Current Account Balance, exp -$12.00b, last -$3.40b | INR/22:00 |
| Feb Labor Market Conditions Index Change, exp 2,5, last 1,3 | USD/23:00 |
| ECB's Coeure takes part in G-20 meeting in Baden-Baden | EUR/23:00 |
| Feb Industrial Production YoY, exp 1,30%, last 2,30% | RUB/23:00 |
| Feb Tax Collections, exp 93044m, last 137392m | BRL/23:00 |
The Risk Today
EURUSD
يستمر اليورو قوته مقابل الدولار الأمريكي. يستقر الزوج في قناة صعودية. تكون المقاومة الرئيسية بعيدة عند مستوى 1.0874 (ارتفاع 08/12/2016). نجد مستوى دعم أقوى عند 1.0493 (تراجع 22/02/2017). يشير الهيكل الفني إلى مزيد من الارتفاع نحو مستوى المقاومة 1.0874. على المدى الأبعد، يشير التقاطع السلبي في نهاية تشرين الأول إلى مزيد من التحيز الهبوطي. كسر الزوج مستوى الدعم الرئيسي عند 1.0458 (تراجع 16/03/2015). تبقى المقاومة الرئيسية عند مستوى 1.1714 (ارتفاع 24/08/2015). من المتوقع أ، يتجه نحو نقطة التعادل.
GBPUSD
يواصل الجنيه الاسترليني مقابل الدولار الأمريكي ارتفاعه لكن الزوج يظل حول مستوى الدعم عند مستوى 1.2254 (تراجع 19/01/2017). لا يزال المجال مفتوح أمام مزيد من التراجع. تكون المقاومة لكل ساعة عند مستوى 1.2300 (ارتفاع 05/03/2017). وأصبح النمط التقني طويل المدى أكثر سلبية منذ التصويت على خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي الذي مهد الطريق لمزيد من التراجعات. يمثل الدعم طويل المدى عند 1.0520 (01/03/85) هدفاً جيداً. وتكون المقاومة طويلة المدى عند 1.5018 (24/06/2015) وقد تشير إلى انعكاس طويل المدى في الاتجاه السلبي. لكن الأمر غير مرجح في الوقت الحالي.
USDJPY
فشل الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني في كسر مستوى المقاومة الأساسي عند 115.62 (ارتفاع 19/01/2016). تم كسر مستوى الدعم لكل ساعة عند 113.56 (تراجع 06/03/2017). إلا أن الزوج يتحرك في نطاق ضيق. نرجح تحيزاً هبوطياً طويل المدى. ويكون الدعم حالياً عند مستوى 96.57 (تراجع 10/08/2013). يبدو الارتفاع التدريجي نحو مستوى المقاومة الرئيسي عند 135.15 (ارتفاع 01/02/2002) أقل احتمالاً. من المتوقع أن يشهد مزيد من التراجعات والدعم عند مستوى 93.79 (تراجع 13/06/2013).
USDCHF
يواصل الدولار الامريكي ضعفه مقابل الفرنك السويسري منذ أن خرج الزوج من قناة الاتجاه الصعودي. تم كسر مستوى الدعم لكل ساعة عند 0.9862 (تراجع 31/01/2017). نجد مستوى المقاومة الرئيسي بعيداً عند 1.0344 (ارتفاع 15/12/2016). ومن المتوقع أن يتماسك. على المدى الطويل، لا يزال الزوج يتداول في نطاق ضيق منذ عام 2011 على الرغم من بعض الاضطرابات التي شهدها إثر قيام البنك الوطني السويسري (SNB) بفك ربط الفرنك السويسري. يمكن ملاحظة مستوى الدعم الأساسي عند 0.8986 (تراجع 30/01/2015). يرجح الهيكل الفني تحيزاً صعودياً على المدى الطويل منذ فك ربط العملة في شهر كانون الأول 2015.
Resistance and Support
| EURUSD | GBPUSD | USDCHF | USDJPY |
|---|---|---|---|
| 1.13 | 1.3445 | 1.0652 | 121.69 |
| 1.0954 | 1.3121 | 1.0344 | 118.66 |
| 1.0874 | 1.2771 | 1.0171 | 115.62 |
| 1.0774 | 1.2396 | 0.9951 | 113.26 |
| 1.0454 | 1.1986 | 0.9862 | 111.36 |
| 1.0341 | 1.1841 | 0.955 | 106.04 |
| 1 | 1.052 | 0.9444 | 101.2 |