by Swissquote Analysts
الدولار الأسترالي يهبط إلى 0.7620 مع صعود التوقعات بقيام الفيدرالي برفع معدلات الفائدة
Forex News and Events
الدولار الأسترالي يستعد للتصحيح (بقلم أرنو ماسيه) كان الدولار الأسترالي صاحب أفضل أداء بين عملات مجموعة الـ10 منذ بداية هذا العام. وارتفع الدولار الأسترالي بأكثر من 6% مقابل العملة الخضراء وتعافى من حوالي 0.72 دولار إلى حوالي 0.77 دولار في بداية شهر شاط. وغالباً يعود الارتفاع المستمر للدولار الأسترالي إلى عاملين: أولاً، كان تراجع الدولار بصفة خاصة مقابل العملات ذات العائد الأعلى مثل الدولار الأسترالي والكيوي بل وأيضاً عملات الملاذ الآمن مثل الين الياباني والفرنك السويسري. ثانياً، ساعدت الزيادة الحادة في أسعار الحديد مع تعافي أسعار السلع على نطاق كبير على دعم التوقعات المستقبلية لنمو البلاد. وفي الواقع، يعتمد الدولار الأسترالي اعتماداً كبيراً على الصادرات (حوالي 20% من الناتج المحلي الإجمالي) ويعتمد على صحة الاقتصاد الصيني اعتماداُ كبيراً حيث أن حوالي 34% (متوسط 12 شهراً) من صادراته تتوجه إلى الصين. وعلى الرغم من البيانات المشجعة، إلا أن السحب المظلمة تلوح في الأفق حيث أن هناك عاملين ذكرا أعلاه قد فقدا الزخم. وفي الواقع، ارتفعت مخزونات الميناء من الحديد الصلب في الصين ارتفاعاً ضخماً هذا العام ووصلت تقريباً إلى 130 مليون طن اعتباراً من 24 شباط. وعلى الجانب الأخر، خلال الفترة نفسها، واصل إنتاج الفولاذ تراجعه، مما يشير إلى أن هناك عدم توازن قوي بين العرض والطلب. وأخيراً، على أساس مرجح بحركة التجارة، عاد الدولار الأسترالي إلى المستويات التي شهدناها أخر مرة خلال صيف 2015 وهو ما يجعل بنك الاحتياطي الأسترالي غير راض عن الوضع. وفي الواقع، كرر البنك المركزي عدة مرات أن الدولار الأسترالي مبالغ في قيمته وقد يستعد لاتخاذ بعد الإجراءات لتصحيح الوضع. وغذا ما أخذنا العاملين المذكورين آنفاً في الحسبان، نعتقد أن ارتفاع الدولار الأسترالي قد وصل إلى نهايته وأن التصحيح يلوح في الأفق. ولا نستبعد أن يخفض البنك الاحتياطي الأسترالي معدلات الفائدة خلال الأسبوع القادم، لكن يبدو في رأينا أن هذا غير مرجح حيث أن معدلات الدولار الأمريكي مقابل الدولار الأسترالي تواصل تقاربها. ونتوقع عودة الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي سريعاً نحو مستوى 0.75 دولار ولا نستبعد مزيداً من الضعف على الزوج في حالة استمر صعود الدولار في الارتفاع، على أن يكون الهدف التالي 0.74 دولار. المبالغة في قيمة الشيكل الإسرائيلي (بقلم بيتر روزينسترايش) زادت التوقعات بقيام الفيدرالي برفع معدلات الفائدة بـ25 نقطة أساس في آذار إلى 80% تقريباً من 30% منذ أسبوعين فقط. ولقد ارتفعت العوائد الأمريكية قصيرة الأجل 5-10 نقطة أساس مما منح الدولار الأمريكي مزيداً من الدعم (العوائد الأمريكية لأجل عامين عند 1.28% حالياً). وواصلت أسواق الأسهم العالمية ارتفاعها مع اختراق مؤشر Dow مستوى 21 ألف نقطة. ويظل الحافز ضعيف حيث أن المتداولين يشيرون إلى خطاب ترامب التصالحي الذي ألقاه أمام جلسة مشتركة للكونغرس حيث أنها تمنح الأسواق وقتاً للتركيز على البيانات القوية للاقتصاد الأمريكي ولهجة الفيدرالي المتشددة. وتشير البيانات الصادرة في قطاع التصنيع إلى تحسن منتظم حيث ارتفع مؤشر ISM الصناعي إلى 57.5 مقابل توقعات بـ56.2. ولقد كانت عملات الأسواق الناشئة قوية بشكل مفاجئ أمام ارتفاع الدولار الأمريكي على اعتبار أهمية معدلات الفائدة الأمريكية كدافع أول لعملات الأسواق الناشئة. وعلى اعتبار الارتفاع في معدلات الفائدة، نتوقع انتهاء قوة الشيكل الإسرائيلي مقابل الدولار الأمريكي. ولقد كان بنك إسرائيل في وضع دفاعي حيث كان يكافح لإضعاف الشيكل الإسرائيلي. ولقد اشترى البنك المركزي 50 مليون دولار في كانون الثاني ليصل إجمالي العملات الأجنبية إلى 2.6 مليار دولار. بينما أبقى بنك إسرائيل يوم الاثنين الماضي معدلات الفائدة التأشيرية عند 0.1% مركزاً على التضخم الضعيف وليس النمو القوي. ولقد تسارعت وتيرة الاقتصاد الإسرائيلي بما يتجاوز التوقعات إلى 4% عام 2016 إلا أن البيانات تشير إلى تباطؤ خلال عام 2017 (لا سيما مع الأخذ في الاعتبار عدم تنافسية الشيكل الإسرائيلي). وتشير التوقعات الحالية للبنك المركزي إلى أن رفع معدلات الفائدة بـ15 نقطة أساس في الربع الأخير من العام ورفعها مرة أخرى خلال عام 2018. ويشير اتساع الفارق بين عوائد الدولار الأمريكي والشيكل الإسرائيلي إلى أنه من المتوقع تداول الدولار الأمريكي مقابل الشيكل الإسرائيلي على ارتفاع على المدى القريب. بنك كندا يبقي على معدلات الفائدة دون تغيير (بقلم يان كويلين) صعد الدولار الأمريكي مقابل الدولار الكندي أمس فوق مستوى 1.33 بعد أن أبقى بنك كندا على معدلات الفائدة دون تغيير عند 0.5%. ونعتقد أن بنك كندا لا يزال في وضع الانتظار والترقب منذ تولي دونالد ترامب منصبه في البيت الأبيض. ومن المتوقع الآن أن يرفع الفيدرالي معدلات الفائدة خلال شهر آذار وهناك اختلاف واضح في السياسية النقدية بين الولايات المتحدة وكندا في الوقت الحالي. وهناك احتمال بأن تؤثر سياسات ترامب على الاقتصاد الكندي وتبقى القضايا الرئيسية حول اتفاقية التجارة الحرة لأمريكا الشمالية والتي من المتوقع أن يتم التفاوض بشأنها من جديد. ولم تتغير التوقعات المستقبلية العالمية كثيراً وما سيقدمه الرئيس الجديد للولايات المتحدة سيكون غابة في الأهمية لصناع السياسة الكنديين. على أي حال، لا يمكن أن نلوم ترامب على تردي الأوضاع الاقتصادية في كندا حيث كشف البنك المركزي هناك في تصريح قصير أنه توقعاته تتماشى مع البيانات الصادرة أخيراً. إلا أنه من الواضح أن الأساسيات متباينة. وبالكاد ارتفع نمو الأجور الكندية. إلا أنه تجدر الأهمية إلى أن التضخم ارتفع في كانون الثاني إلى أعلى مستوى له في عامين لكننا نعتقد أن هذا أثر مؤقت بسبب ارتفاع أسعار السلع واسعار النفط. أفكار تداول منصة تداول سويسكوت سكور : https://ar.swissquote.com/fx/news/sqore
EUR/CHF - Steady Bearish Pressures.
| Today's Key Issues | Country / GMT |
|---|---|
| 4Q F GDP QoQ, exp 0,70%, last 0,70% | EUR/08:00 |
| 4Q F GDP YoY, exp 3,00%, last 3,00% | EUR/08:00 |
| Feb Unemployment MoM Net ('000s), exp 4,6, last 57,3 | EUR/08:00 |
| Jan Retail Sales Real YoY, last -3,50%, rev -4,10% | CHF/08:15 |
| 4Q Current Account Balance, last 56.7b, rev 59.3b | SEK/08:30 |
| Feb Reserve Fund, last $16.2b | RUB/08:50 |
| Feb Wellbeing Fund, last $72.5b | RUB/08:50 |
| Jan P Unemployment Rate, exp 12,00%, last 12,00%, rev 11,90% | EUR/09:00 |
| Feb Markit/CIPS UK Construction PMI, exp 52, last 52,2 | GBP/09:30 |
| Jan PPI MoM, exp 0,70%, last 0,70% | EUR/10:00 |
| Jan PPI YoY, exp 3,20%, last 1,60% | EUR/10:00 |
| Jan Unemployment Rate, exp 9,60%, last 9,60% | EUR/10:00 |
| Feb CPI Estimate YoY, exp 2,00%, last 1,80% | EUR/10:00 |
| Feb A CPI Core YoY, exp 0,90%, last 0,90% | EUR/10:00 |
| Feb 28 FGV CPI IPC-S, exp 0,32%, last 0,40% | BRL/11:00 |
| Jan Electricity Consumption YoY, last -1,00% | ZAR/11:00 |
| Jan Electricity Production YoY, last 0,80% | ZAR/11:00 |
| Feb 24 Foreigners Net Bond Invest, last $166m | TRY/11:30 |
| Feb 24 Foreigners Net Stock Invest, last -$50m | TRY/11:30 |
| COPOM Minutes | BRL/11:30 |
| Feb 24 Gold and Forex Reserve, last 393.5b | RUB/13:00 |
| Feb Markit Brazil PMI Manufacturing, last 44 | BRL/13:00 |
| Dec GDP MoM, exp 0,30%, last 0,40% | CAD/13:30 |
| Dec GDP YoY, exp 1,70%, last 1,60% | CAD/13:30 |
| 4Q Quarterly GDP Annualized, exp 2,00%, last 3,50% | CAD/13:30 |
| Feb 25 Initial Jobless Claims, exp 245k, last 244k | USD/13:30 |
| Feb 18 Continuing Claims, exp 2060k, last 2060k | USD/13:30 |
| Feb 26 Bloomberg Consumer Comfort, last 48 | USD/14:45 |
| Feb Foreign Reserves, exp 459, last 457,8 | DKK/15:00 |
| Feb Change in Currency Reserves, last 1.8b | DKK/15:00 |
| Currency Flows Weekly | BRL/15:30 |
| Bank of Canada Deputy Governor Timothy Lane Speaks in Montreal | CAD/17:45 |
| Feb Imports Total, exp $11050m, last $12187m | BRL/18:00 |
| Feb Exports Total, exp $14540m, last $14911m | BRL/18:00 |
| Feb Trade Balance Monthly, exp $3325m, last $2725m | BRL/18:00 |
| ECB's Lautenschlaeger Speaks in London | EUR/19:30 |
| Feb ANZ Job Advertisements MoM, last -0,20% | NZD/21:00 |
| 4Q Value of All Buildings SA QoQ, exp 1,50%, last 1,40% | NZD/21:45 |
| Feb AiG Perf of Services Index, last 54,5 | AUD/22:30 |
| Feb Commodity Price Index YoY, last -9,10% | BRL/23:00 |
| Feb Commodity Price Index MoM, last -1,13% | BRL/23:00 |
| Jan Formal Job Creation Total, exp -35575, last -462366 | BRL/23:00 |
The Risk Today
EURUSD
يبقى اليورو مقابل الدولار الأمريكي عالقاً في نطاق ضيق دون مستوى 1.0600. تكون المقاومة لكل ساعة عند مستوى 1.0679 (ارتفاع 16/02/2017) بينما يمكن ملاحظة دعم لكل ساعة عند مستوى 1.0521 (تراجع 15/02/2017). يشير الهيكل الفني إلى مزيد من الضعف. على المدى الأبعد، يشير التقاطع السلبي في نهاية تشرين الأول إلى مزيد من التحيز الهبوطي. كسر الزوج مستوى الدعم الرئيسي عند 1.0458 (تراجع 16/03/2015). تبقى المقاومة الرئيسية عند مستوى 1.1714 (ارتفاع 24/08/2015). من المتوقع أ، يتجه نحو نقطة التعادل.
GBPUSD
كسر الجنيه الاسترليني مقابل الدولار الأمريكي الدعم الاتجاهي المحدد عند مستوى 1.2426 (تراجع 17/02/2017). يمكن تحديد مستوى المقاومة كل ساعة عند 1.2582 (ارتفاع 09/02/2017) بينما يتم تحديد مستوى الدعم حول 1.2400. ويكون الدعم الأساسي عند مستوى 1.2347 (تراجع 07/02/2017). الزوج لا يزال دون مستوى المقاومة القوي عند 1.2771 (ارتفاع 05/10/2016). وأصبح النمط التقني طويل المدى أكثر سلبية منذ التصويت على خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي الذي مهد الطريق لمزيد من التراجعات. يمثل الدعم طويل المدى عند 1.0520 (01/03/85) هدفاً جيداً. وتكون المقاومة طويلة المدى عند 1.5018 (24/06/2015) وقد تشير إلى انعكاس طويل المدى في الاتجاه السلبي. لكن الأمر غير مرجح في الوقت الحالي.
USDJPY
يظهر الدولار الامريكي مقابل الين الياباني شهية للشراء قصيرة الأجل بعد أن عكس التراجعات القاعدية. ويكون مستوى المقاومة الرئيسي عند 115.62 (ارتفاع 19/01/2016). يشير الهيكل الفني إلى مزيد من التعزيز دون مستوى 115.00. نرجح تحيزاً هبوطياً طويل المدى. ويكون الدعم حالياً عند مستوى 96.57 (تراجع 10/08/2013). يبدو الارتفاع التدريجي نحو مستوى المقاومة الرئيسي عند 135.15 (ارتفاع 01/02/2002) أقل احتمالاً. من المتوقع أن يشهد مزيد من التراجعات والدعم عند مستوى 93.79 (تراجع 13/06/2013).
USDCHF
يواصل الدولار الأمريكي مقابل الفرنك السويسري التحسن بعد أن اختبر مستوى الدعم 1.0021. يتضمن الحد الأعلى من القناة الصعودية مستوى المقاومة لكل ساعة. وتكون المقاومة الرئيسية بعيدة عند 1.0344 (ارتفاع 15/12/2016). من المتوقع أن يشهد مزيداً من التعزيز. على المدى الطويل، لا يزال الزوج يتداول في نطاق ضيق منذ عام 2011 على الرغم من بعض الاضطرابات التي شهدها إثر قيام البنك الوطني السويسري (SNB) بفك ربط الفرنك السويسري. يمكن ملاحظة مستوى الدعم الأساسي عند 0.8986 (تراجع 30/01/2015). يرجح الهيكل الفني تحيزاً صعودياً على المدى الطويل منذ فك ربط العملة في شهر كانون الأول 2015.
Resistance and Support
| EURUSD | GBPUSD | USDCHF | USDJPY |
|---|---|---|---|
| 1.13 | 1.3445 | 1.1731 | 121.69 |
| 1.0954 | 1.3121 | 1.0652 | 118.66 |
| 1.0874 | 1.2771 | 1.0344 | 115.62 |
| 1.0529 | 1.2266 | 1.011 | 114.23 |
| 1.0454 | 1.2254 | 0.9967 | 111.36 |
| 1.0341 | 1.1986 | 0.9862 | 106.04 |
| 1 | 1.1841 | 0.955 | 101.2 |