by Swissquote Analysts
بيانات التجارة الصينية تقفز وارتفاع ترامب لا يزال مستمراً
Forex News and Events
لا تنخدعوا ببيانات التجارة الصينية القوية (بقلم أرنو ماسيه) سجلت بيانات التجارة الصينية لكانون الثاني ارتفاعاً أكثر من المتوقع حيث قفزت الصادرات باليوان بـ15.9% على أساس سنوي مقابل توقعات بـ 5.2%، بينما صعدت الواردات بـ25% على أساس سنوي مقارنةً بمتوسط توقعات بلغت 15.2%. وللوهلة الأولى، يكون من المغري استنتاج عودة الصين إلى مسارها الطبيعي مع دوران عجلة الاقتصاد بأقصى سرعتها. أولاً، يؤثر اليوان الضعيف تأثيراً كبيراً على تقييم التجارة، فبالدولار ارتفعت الواردات بـ16.7% "فقط" (متوسط توقعات بلغ 10%) وزادت الصادرات بـ7.9% مقارنةً بتوقعات بـ3.2% و-6.2% في كانون الأول. ثانياً، دائماً ما يحجب العام الصيني الجديد البيانات الاقتصادية في كانون الثاني وشباط مما يجعل من الصعب على المستثمرين استخلاص نتائج ذات مغزى فيما يتعلق بتطور ثاني أكبر اقتصاد في العالم. وبالتالي نبقى حذرين في عدم المبالغة في تفسير البيانات الأولية الصادرة في الصين، باستثناء تطور احتياطي العملات الأجنبية والذي تراجع دون الـ3 ترليون دولار في كانون الثاني للمرة الأولى منذ بداية عام 2011. وإجمالاً، من المتوقع أن يستمر ضعف أداء اليوان في دعم قطاع التصنيع في الصين والذي استقر أخيراً طوال عام 2016. وبالتالي ستواصل الصادرات تعافيها في حالة استمرار العلاقات الصديقة بين الصين والولايات المتحدة. واستمر الدولار الأمريكي مقابل اليوان الصيني في التحرك نحو مستوى 6.90 حيث وصل هذا الصباح إلى مستوى 6.87 مع الارتفاع القوي للدولار الذي هز سوق العملات خلال الأيام القليلة الماضية. ارتفاع ترامب لم ينته بعد (بقلم يان كويلين) كان أمس واحد من تلك الأيام التي وصلت فيه الأسهم إلى أعلى مستويات لها على الإطلاق. وأغلق مؤشر S&P 500 فوق مستوى الـ2300 نقطة للمرة الأولى في التاريخ بعد أن صرح دونالد ترامب بأنه سيقوم بإعلان بشأن ضرائب الشركات خلال الأسبوعي أو الثلاثة القادمين. وانتعشت أسواق الأسهم على خلفية الأخبار وسجلت المؤشرات الرئيسية مكاسباً ضخمة. فارتفاع ترامب لم ينته بعد، واستطاع الرئيس الأمريكي الجديد مرة أخرى أن يحفز تفاؤل السوق. وبالنسبة للعملة، لا يزال الدولار الأمريكي قوياً ويدفع رفع الضوابط التنظيمية الذي تعهد به ترامب بالدولار إلى الصعود. وعلاوة على ذلك، من المتوقع أن يرفع الفيدرالي معدلات الفائدة التي قد تدعم الطلب على الدولار حيث لا يتوقع أن ترفع الدول الكبرى الأخرى معدلات فائدتها. ونتيجةً لتصريحات أمس، تلقى الذهب ضربة وخسر حوال 1% خلال الـ24 ساعة الماضية. إلا أننا نعتقد أن عدم اليقين الاقتصادي والسياسي سيكون شديداً على المدى المتوسط وقد ننتهز الفرصة لإعادة شراء المراكز الصاعدة. أفكار تداول منصة تداول سويسكوت سكور : https://ar.swissquote.com/fx/news/sqore
GBP/USD - Direction-Less.
| Today's Key Issues | Country / GMT |
|---|---|
| Jan CPI MoM, exp -0,10%, last 0,00% | DKK/08:00 |
| Jan CPI YoY, exp 0,80%, last 0,50% | DKK/08:00 |
| Jan CPI EU Harmonized MoM, exp 0,00%, last 0,10% | DKK/08:00 |
| Jan CPI EU Harmonized YoY, exp 0,80%, last 0,30% | DKK/08:00 |
| Feb 3 Money Supply Narrow Def, last 8.71t | RUB/08:00 |
| Dec House transactions YoY, last 17,30% | EUR/08:00 |
| Dec Industrial Production NSA YoY, last 3,20%, rev 3,30% | EUR/09:00 |
| Dec Industrial Production WDA YoY, exp 3,20%, last 3,20%, rev 3,30% | EUR/09:00 |
| Dec Industrial Production MoM, exp -0,10%, last 0,70%, rev 0,80% | EUR/09:00 |
| Dec Visible Trade Balance GBP/Mn, exp -£11450, last -£12163 | GBP/09:30 |
| Dec Trade Balance Non EU GBP/Mn, exp -£3300, last -£3577 | GBP/09:30 |
| Dec Trade Balance, exp -£3500, last -£4167 | GBP/09:30 |
| Dec Industrial Production MoM, exp 0,20%, last 2,10% | GBP/09:30 |
| Dec Industrial Production YoY, exp 3,20%, last 2,00% | GBP/09:30 |
| Dec Manufacturing Production MoM, exp 0,50%, last 1,30% | GBP/09:30 |
| Dec Manufacturing Production YoY, exp 1,70%, last 1,20% | GBP/09:30 |
| Dec Construction Output SA MoM, exp 1,00%, last -0,20% | GBP/09:30 |
| Dec Construction Output SA YoY, exp -0,50%, last 1,50% | GBP/09:30 |
| ECB's Mersch Speaks in Hamburg | EUR/09:50 |
| ECB's Weidmann Speaks in Hamburg | EUR/10:00 |
| Dec Industrial Production YoY, exp 1,20%, last 5,70% | INR/12:00 |
| Dec Trade Balance, exp 9.5b, last 9.1b | RUB/13:00 |
| Dec Exports, exp 28.4b, last 26.6b | RUB/13:00 |
| Dec Imports, exp 19.3b, last 17.5b | RUB/13:00 |
| Jan Unemployment Rate, exp 6,90%, last 6,90% | CAD/13:30 |
| Jan Import Price Index MoM, exp 0,30%, last 0,40% | USD/13:30 |
| Jan Net Change in Employment, exp -10.0k, last 53.7k, rev 46.1k | CAD/13:30 |
| Jan Import Price Index ex Petroleum MoM, last -0,20% | USD/13:30 |
| Jan Full Time Employment Change, last 81,3, rev 70,9 | CAD/13:30 |
| Jan Import Price Index YoY, exp 3,40%, last 1,80% | USD/13:30 |
| Jan Part Time Employment Change, last -27,6, rev -24,7 | CAD/13:30 |
| Jan Participation Rate, exp 65,8, last 65,8 | CAD/13:30 |
| Jan NIESR GDP Estimate, last 0,50% | GBP/15:00 |
| Feb P U. of Mich. Sentiment, exp 98, last 98,5 | USD/15:00 |
| Feb P U. of Mich. Current Conditions, last 111,3 | USD/15:00 |
| Feb P U. of Mich. Expectations, last 90,3 | USD/15:00 |
| Feb P U. of Mich. 1 Yr Inflation, last 2,60% | USD/15:00 |
| Feb P U. of Mich. 5-10 Yr Inflation, last 2,60% | USD/15:00 |
| Jan Monthly Budget Statement, exp $45.0b, last -$27.5b | USD/19:00 |
| Jan Money Supply M2 YoY, exp 11,30%, last 11,30% | CNY/23:00 |
| Jan Money Supply M1 YoY, exp 20,20%, last 21,40% | CNY/23:00 |
| Jan Money Supply M0 YoY, exp 8,90%, last 8,10% | CNY/23:00 |
| Jan New Yuan Loans CNY, exp 2440.0b, last 1040.0b | CNY/23:00 |
| Jan Aggregate Financing CNY, exp 3000.0b, last 1630.0b, rev 1626.0b | CNY/23:00 |
| Jan Foreign Direct Investment YoY CNY, exp 1,40%, last 5,70% | CNY/23:00 |
The Risk Today
EURUSD
تستمر الضغوط البيعية لليورو مقابل الدولار الأمريكي نحو مستوى الدعم لكل ساعة حول 1.0620. وكسر هذا المستوى قد يمهد الطريق نحو دعم لكل ساعة أقوى عند 1.0581 (تراجع 16/01/2016) و1.0454 (تراجع 11/01/2017). من المتوقع أن يشهد تعزيزاً مستمراً. على المدى الأبعد، يشير التقاطع السلبي في نهاية تشرين الأول إلى مزيد من التحيز الهبوطي. كسر الزوج مستوى الدعم الرئيسي عند 1.0458 (تراجع 16/03/2015). تبقى المقاومة الرئيسية عند مستوى 1.1714 (ارتفاع 24/08/2015). من المتوقع أ، يتجه نحو نقطة التعادل.
GBPUSD
لا يزال الجنيه الاسترليني مقابل الدولار الأمريكي يتداول دون مستوى المقاومة عند 1.2771 (ارتفاع 05/10/2016). يقترح الهيكل الفني أن الزوج سيعود لارتداده هبوطاً نحو الدعم عند 1.2254 (تراجع 19/01/2016). وأصبح النمط التقني طويل المدى أكثر سلبية منذ التصويت على خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي الذي مهد الطريق لمزيد من التراجعات. يمثل الدعم طويل المدى عند 1.0520 (01/03/85) هدفاً جيداً. وتكون المقاومة طويلة المدى عند 1.5018 (24/06/2015) وقد تشير إلى انعكاس طويل المدى في الاتجاه السلبي. لكن الأمر غير مرجح في الوقت الحالي.
USDJPY
يتجه الدولار الأمريكي مقابل الياباني هبوطاً ببطء نحو مستوى الدعم عند 111.36 (تراجع 28/11/2016). وتكون المقاومة لكل ساعة عند مستوى 115.62 (ارتفاع 19/01/2016). كسر الدعم لكل ساعة عند مستوى 112.57 (تراجع 17/01/2017) أكد الضغوط الهبوطية. نرجح تحيزاً هبوطياً طويل المدى. ويكون الدعم حالياً عند مستوى 96.57 (تراجع 10/08/2013). يبدو الارتفاع التدريجي نحو مستوى المقاومة الرئيسي عند 135.15 (ارتفاع 01/02/2002) أقل احتمالاً. من المتوقع أن يشهد مزيد من التراجعات والدعم عند مستوى 93.79 (تراجع 13/06/2013).
USDCHF
لا يزال زخم الدولار الأمريكي مقابل الفرنك السويسري هبوطي على الرغم من الزيادة المستمرة. وتكون المقاومة الرئيسية بعيدة عند 1.0344 (ارتفاع 15/12/2016). نعتقد أن المجال مفتوح أمام مزيد من التراجع إذا لم يكسر الزوج نقطة التعادل. على المدى الطويل، لا يزال الزوج يتداول في نطاق ضيق منذ عام 2011 على الرغم من بعض الاضطرابات التي شهدها إثر قيام البنك الوطني السويسري (SNB) بفك ربط الفرنك السويسري. يمكن ملاحظة مستوى الدعم الأساسي عند 0.8986 (تراجع 30/01/2015). يرجح الهيكل الفني تحيزاً صعودياً على المدى الطويل منذ فك ربط العملة في شهر كانون الأول 2015.
Resistance and Support
| EURUSD | GBPUSD | USDCHF | USDJPY |
|---|---|---|---|
| 1.13 | 1.3445 | 1.0652 | 121.69 |
| 1.0954 | 1.3121 | 1.0344 | 118.66 |
| 1.0874 | 1.2771 | 1.0045 | 115.62 |
| 1.0644 | 1.2509 | 1.0029 | 113.61 |
| 1.0341 | 1.2254 | 0.9862 | 111.36 |
| 1 | 1.1986 | 0.955 | 106.04 |
| 0.9613 | 1.1841 | 0.9522 | 101.2 |