by Swissquote Analysts
جميع الأنظار تتوجه نحو اجتماع لجنة السوق الفيدرالية المفتوحة وارتفاع احتياطي العملات الأجنبية في سويسرا
Forex News and Events
اجتماع لجنة السوق الفيدرالية المفتوحة يتصدر الاهتمام (بقلم أرنو ماسيه) تداعى الدولار الأمريكي خلال الجلسة الأسيوية يوم الأربعاء، وفقد الزخم مقابل جميع عملات مجموعة الـ10 حيث يستعد المستثمرون في جميع أنحاء العالم للارتفاع الثاني لمعدلات الفائدة في الولايات المتحدة منذ أن بدأ الاحتياطي الفيدرالي في عملية التطبيع منذ عام بالضبط. وكان اليورو صاحب أفضل أداء هذا الصباح حيث ارتفع بـ0.32% مقابل العملة الخضراء بينما كسب الدولار النيوزيلندي 0.30%. وكانت الأسهم الأسيوية تتداول عموماً في المنطقة الحمراء مع تراجع الأسهم الصينية بـ0.78% بينما تراجع مؤشر Topix الياباني بـ0.10%. ولم تكن الأسهم الأوروبية استثناءً مع هبوط مؤشر Euro Stoxx 600 بـ0.40% حي تراجع كل من مؤشر DAX ومؤشر CAC بـ0.30% و0.39% على التوالي. وهذا رد فعل طبيعي من قبل الأسواق حيث يفضل المستثمرون تقليص مخاطر محافظهم قبيل قرار لجنة السوق الفيدرالية المفتوحة حول معدلات الفائدة. وعلى الرغم من أن رفع معدلات الفائدة اليوم بمثابة صفقة منتهية وليس هناك أي شكوك تقريباً بشأن قيام الفيدرالي بالضغط على الزر وزيادة سعر الفائدة التأشيري بـ25 نقطة أساس مما قد يرفع النطاق المستهدف بين 0.50% و0.75% إلا أن هناك ما هو أكثر على المحك. وفي الواقع، الأمر الوحيد الذي قد يهم السوق هو التوقعات بشأن الاقتصاد ومعدل الفائدة على الأموال الفيدرالية (توقعات أعضاء الفيدرالي بشأن السياسة المستقبلية) وأي تحليل لتفكير جانيت يلين أثناء المؤتمر الصحفي. ولا نتوقع أن تذكر يلين رئاسة ترامب حيث أكد الفيدرالي أن اللجنة لا تتحدث عن السياسة خلال الاجتماع. لكنها قد تقترح أن المخاطر الصعودية للتضخم قد زادت مؤخراً، لكنها لن تذكر على الأرجح واقع ارتباطها بارتفاع توقعات التضخم مع خطة التحفيز المالي لترامب. وفي رأينا، كانت السوق متفائلة بشكل مبالغ فيه فيما يتعلق بالآثار الإيجابية المحتملة نتيجةً لرئاسة ترامب. فالعديد من وعوده ستستغرق وقتاً حتى يتم تنفيذها، هذا بالإضافة إلى أن عدد من هذه الوعود سيصعب التصديق عليه في الكونغرس. وبالتالي، لا نتوقع تصحيحاً للدولار الأمريكي حيث أن القوة الحالية انتهت في رأينا. تقرير تانكان يعكس التفاؤل في الاقتصاد الياباني (بقلم يان كويلين) أصدر بنك اليابان ليلة أمس تقرير تانكان ربع السنوي لثقة الشركات. ولقد سلط التقرير الضوء على تحسن ظروف الأعمال في السوق على يد كبار المصنعين. ولامس مؤشر تانكان التصنيعي أعلى مستوى له في عام من 6 إلى 10. ونتذكر أن القراءة الإيجابية تشير إلى التفاؤل في النظرة المستقبلية للاقتصاد. وتبعاً للتقرير، هناك احتمال بأن تبقي الشركات اليابانية على سريان خطتها في الانفاق وهو مؤشر جيد للاقتصاد الياباني. وفي الواقع، تزيد الشركات الكبرى من انفاقها الرأسمالي بـ5.5% قبل انتهاء العام المالي الحالي في آذار 2017. وهو ما يدعم بالتأكيد توقعات السوق بأنه لن يتم إضافة التحفيز النقدي على المدى المتوسط. وفي رأينا، نعتقد أن هناك تعافي مستمر في التجارة العالمية وهذا من شأنه دعم الصادرات اليابانية. وفي الأسبوع القادم، سيراجع بنك اليابان سياسته النقدية ونعتقد أن سياسته ستظل مستقرة. ومن الواضح أيضاً أن استمرار ضعف الين يمنح صناع السياسة اليابانيين بعد الراحة. ارتفاع احتياطي العملات الأجنبية السويسري (بقلم بيتر روزينسترايش) يتطلع البنك الوطني السويسري بفارغ الصبر قيام الفيدرالي برفع معدلات الفائدة. وتشير بيانات صندوق الدولي الصادرة اليوم ارتفاع بحوالي 17 مليار فرنك سويسري في الاحتياطي الإجمالي بدون الذهب. ولقد قفز الرقم الإجمالي إلى 653.786 من 636.091. مما يعتبر أقل من 100% من الناتج المحلي الإجمالي وهو رقم ضخم بالنسبة لأي صانع سياسة. وعلى اعتبار معدل الصرف المنخفض لليورو مقابل الفرنك السويسري عند 1.0883 من 1.0922 فإن هذه القفزة ليس لها علاقة بالتقييم بل بتدخل البنك الوطني السويسري في سوق العملات. وتصعد تكلفة حماية الاقتصاد السويسري من الارتفاع الحاد للفرنك السويسري. ومن المتوقع أن يؤدي قيام الفيدرالي برفع معدلات الفائدة بـ25 نقطة أساس هذا المساء إلى تخفيف الضغط مؤقتاً من على الفرنك السويسري لكن بما أن عدم اليقين السياسي كان الدافع الرئيسي لحركة سوق العملات وهناك توقعات باستمراره خلال عام 2017 فإن الفرنك السويسري سيظل تحت تهديد الارتفاع المستمر. وسيعقد غداً اجتماع البنك الوطني السويسري وسط آمال جديدة بالانتعاش العالمي وزيادة آفاق تطبيع البنوك المركزية. ومن المتوقع أن تساعد اتجاهات الاقتصاد الكلي البنك المركزي السويسري على الدفاع عن الفرنك. وسيقوم البنك الوطني السويسري بنشر توقعات محدثة حول التضخم والنظرة المستقبلية للنمو. على الرغم من أن التركيز على فارق معدلات الفائدة قد يمنح اليورو مقابل الفرنك السويسري بعض الدعم، إلا أن زيادة المخاطر وعدم اليقين في أوروبا حول معنى الاستراتيجية السياسية للبنك المركزي الأوروبي قد تخفض من قيمة اليورو مقابل الفرنك السويسري. وفي الوقت الحالي يبدو التدخل في سوق العملات هو الأداة السياسية التي يختارها البنك الوطني السويسري حيث أن خفض معدلات الفائدة لا تبدو الأداة المفضة على الرغم من موقف أعضاء مجلس البنك. مع بدء معدلات التضخم في الارتفاع، قد نشهد تراجع البنك الوطني السويسري عن حماية اليورو مقابل الفرنك السويسري إلا إذا كان هناك تحركات مفرطة. أفكار تداول منصة تداول سويسكوت سكور : http://ar.swissquote.com/fx/news/sqore
Gold - Pausing Above Former Resistance.
| Today's Key Issues | Country / GMT |
|---|---|
| Oct House transactions YoY, last 13,20% | EUR/08:00 |
| Nov CPI YoY, exp 6,60%, last 6,40% | ZAR/08:00 |
| Nov CPI Core MoM, exp 0,20%, last 0,20% | ZAR/08:00 |
| Nov CPI Core YoY, exp 5,70%, last 5,70% | ZAR/08:00 |
| Nov CPI MoM, exp 0,40%, last 0,50% | ZAR/08:00 |
| Nov Producer & Import Prices MoM, exp -0,10%, last 0,10% | CHF/08:15 |
| Nov Producer & Import Prices YoY, exp -0,70%, last -0,20% | CHF/08:15 |
| Nov CPI FOI Index Ex Tobacco, last 100 | EUR/09:00 |
| Nov F CPI EU Harmonized YoY, exp 0,10%, last 0,10% | EUR/09:00 |
| Nov Claimant Count Rate, exp 2,30%, last 2,30% | GBP/09:30 |
| Nov Jobless Claims Change, exp 6.5k, last 9.8k, rev 13.3k | GBP/09:30 |
| Oct Average Weekly Earnings 3M/YoY, exp 2,30%, last 2,30%, rev 2,40% | GBP/09:30 |
| Oct Weekly Earnings ex Bonus 3M/YoY, exp 2,60%, last 2,40% | GBP/09:30 |
| Oct ILO Unemployment Rate 3Mths, exp 4,80%, last 4,80% | GBP/09:30 |
| Oct Employment Change 3M/3M, exp 50k, last 49k | GBP/09:30 |
| Oct Industrial Production SA MoM, exp 0,10%, last -0,80% | EUR/10:00 |
| Oct Industrial Production WDA YoY, exp 0,80%, last 1,20% | EUR/10:00 |
| Dec Credit Suisse ZEW Survey Expectations, last 8,9 | CHF/10:00 |
| Oct Retail Sales Constant YoY, exp 1,20%, last 1,40% | ZAR/11:00 |
| Oct Retail Sales MoM, exp 0,20%, last 0,60% | ZAR/11:00 |
| Oct IBGE Services Sector Volume YoY, exp -5,20%, last -4,90% | BRL/11:00 |
| Dec 9 MBA Mortgage Applications, last -0,70% | USD/12:00 |
| Bank of England Governor Mark Carney Speaks in London | GBP/12:15 |
| Dec 12 CPI Weekly YTD, last 5,10% | RUB/13:00 |
| Dec 12 CPI WoW, last 0,10% | RUB/13:00 |
| Statscan Releases Q3 National Balance Sheet Data | CAD/13:30 |
| Nov Teranet/National Bank HPI MoM, last 0,30% | CAD/13:30 |
| Nov Retail Sales Advance MoM, exp 0,30%, last 0,80% | USD/13:30 |
| Nov Teranet/National Bank HP Index, last 198,35 | CAD/13:30 |
| Nov Retail Sales Ex Auto MoM, exp 0,40%, last 0,80% | USD/13:30 |
| Nov Teranet/National Bank HPI YoY, last 11,80% | CAD/13:30 |
| Nov Retail Sales Ex Auto and Gas, exp 0,40%, last 0,60% | USD/13:30 |
| Nov Retail Sales Control Group, exp 0,30%, last 0,80% | USD/13:30 |
| Nov PPI Final Demand MoM, exp 0,10%, last 0,00% | USD/13:30 |
| Nov PPI Ex Food and Energy MoM, exp 0,20%, last -0,20% | USD/13:30 |
| Nov PPI Ex Food, Energy, Trade MoM, exp 0,20%, last -0,10% | USD/13:30 |
| Nov PPI Final Demand YoY, exp 0,90%, last 0,80% | USD/13:30 |
| Nov PPI Ex Food and Energy YoY, exp 1,30%, last 1,20% | USD/13:30 |
| Nov PPI Ex Food, Energy, Trade YoY, exp 1,70%, last 1,60% | USD/13:30 |
| Nov Industrial Production MoM, exp -0,30%, last 0,00% | USD/14:15 |
| Nov Manufacturing (SIC) Production, exp -0,20%, last 0,20% | USD/14:15 |
| Nov Capacity Utilization, exp 75,10%, last 75,30% | USD/14:15 |
| Currency Flows Weekly | BRL/14:30 |
| Bank of England Bond Buying Operation | GBP/14:50 |
| Oct Business Inventories, exp -0,10%, last 0,10% | USD/15:00 |
| Dec 9 DOE U.S. Crude Oil Inventories, exp -1500k, last -2389k | USD/15:30 |
| Dec 9 DOE Cushing OK Crude Inventory, exp 1000k, last 3783k | USD/15:30 |
| Dec 14 FOMC Rate Decision (Upper Bound), exp 0,75%, last 0,50% | USD/19:00 |
| Dec 14 FOMC Rate Decision (Lower Bound), exp 0,50%, last 0,25% | USD/19:00 |
| Fed Summary of Economic Projections | USD/19:00 |
| TOPLive: FOMC Interest Rate Decision | USD/19:00 |
| Fed's Yellen to Hold Post-FOMC Press Conference | USD/19:30 |
| Nov BusinessNZ Manufacturing PMI, last 55,2 | NZD/21:30 |
| 3Q Value of All Buildings SA QoQ, exp 2,10%, last 5,50% | NZD/21:45 |
| Nov Tax Collections, exp 101728m, last 148699m | BRL/23:00 |
| Nov Foreign Direct Investment YoY CNY, exp 2,00% | CNY/23:00 |
| Nov Trade Balance, exp -$10500.0m, last -$10160.0m | INR/23:00 |
| Nov Imports YoY, last 8,10% | INR/23:00 |
| Nov Exports YoY, last 9,60% | INR/23:00 |
The Risk Today
EURUSD
يرتفع اليورو مقابل الدولار الأمريكي ارتفاعاً طفيفاً قبيل اجتماع الفيدرالي. إلا أن المقاومة لكل ساعة بعيدة عند مستوى 1.0874 (ارتفاع 08/12/2016). نجد مستوى الدعم عند 1.0506 (تراجع 05/12/2016). لكن تبدو ضغوط الشراء أقوى حول مستوى 1.0600. من المتوقع أن يستمر في الارتفاع على نحو طفيف. على المدى الأبعد، يشير التقاطع السلبي في نهاية تشرين الأول إلى مزيد من التحيز الهبوطي. يستهدف الزوج مستوى الدعم الرئيسي عند 1.0458 (تراجع 16/03/2015). تبقى المقاومة الرئيسية عند مستوى 1.1714 (ارتفاع 24/08/2015).
GBPUSD
يتحرك الجنيه الاسترليني مقابل الدولار الأمريكي مرتفعاً داخل قناة الاتجاه الصعودي. ويكون الدعم لكل ساعة عند مستوى 1.2302 (تراجع 18/11/2016). ومن المتوقع أن يشهد ضغوطاً متجددة في اتجاه المقاومة عند مستوى 1.2771 (ارتفاع 05/10/2016). وأصبح النمط التقني طويل المدى أكثر سلبية منذ التصويت على خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي الذي مهد الطريق لمزيد من التراجعات. يمثل الدعم طويل المدى عند 1.0520 (01/03/85) هدفاً جيداً. وتكون المقاومة طويلة المدى عند 1.5018 (24/06/2015) وقد تشير إلى انعكاس طويل المدى في الاتجاه السلبي. لكن الأمر غير مرجح في الوقت الحالي.
USDJPY
يتلاشى الزخم الصعودي للدولار الأمريكي مقابل الين الياباني. لكن الزوج يواجه بعض الصعوبات في كسر مستوى 116.00. نجد مستوى الدعم لكل ساعة عند 114.74 (تراجع 12/12/2016). يكون مستوى الدعم الأقوى عند 112.88 (تراجع 05/12/2016). من المتوقع أن يشهد استمرار الضغوط الهبوطية قصيرة الأجل. نرجح انحيازاً هبوطياً طويل المدى. ويكون الدعم حالياً عند مستوى 96.57 (تراجع 10/08/2013). يبدو الارتفاع التدريجي نحو مستوى المقاومة الرئيسي عند 135.15 (ارتفاع 01/02/2002) أقل احتمالاً. من المتوقع أن يشهد مزيد من التراجعات والدعم عند مستوى 93.79 (تراجع 13/06/2013).
USDCHF
يتداول الدولار الأمريكي مقابل الفرنك السويسري على تراجع. يكون الدعم الرئيسي عند نقطة التعادل. تكون المقاومة لكل ساعة عند مستوى 1.0205 (ارتفاع 30/11/2016). يشير الهيكل الفني إلى أن ضغوط البيع ليست كافية. المجال مفتوح لاستمرار الضعف. على المدى الطويل، لا يزال الزوج يتداول في نطاق ضيق منذ عام 2011 على الرغم من بعض الاضطرابات التي شهدها إثر قيام البنك الوطني السويسري (SNB) بفك ربط الفرنك السويسري. يمكن ملاحظة مستوى الدعم الأساسي عند 0.8986 (تراجع 30/01/2015). يرجح الهيكل الفني تحيزاً صعودياً على المدى الطويل منذ فك ربط العملة في شهر كانون الأول 2015.
Resistance and Support
| EURUSD | GBPUSD | USDCHF | USDJPY |
|---|---|---|---|
| 1.13 | 1.3481 | 1.1731 | 135.15 |
| 1.0954 | 1.3121 | 1.0328 | 125.86 |
| 1.063 | 1.2775 | 1.0257 | 121.69 |
| 1.0629 | 1.2663 | 1.0112 | 115.15 |
| 1.0506 | 1.2302 | 0.9929 | 112.88 |
| 1.0458 | 1.2083 | 0.9632 | 111.36 |
| 1 | 1.1841 | 0.9522 | 109.8 |