by Swissquote Analysts
البيانات الصينية تفاجئ الأسواق بصعودها، واجتماع الفيدرالي يتصدر الاهتمام
Forex News and Events
البيانات الصينية المشجعة تواصل تدفقها (بقلم أرنو ماسيه) كان الرينمنبي رهاناً أفضل مقابل الدولار الأمريكي هذا الصباح مع صدور البيانات الشهرية القوية في الصين والتي تشير إلى استقرار ثاني أكبر اقتصاد في العالم. وتراجع الدولار الأمريكي مقابل اليوان الصيني إلى 6.90 في تداول ليلة أمس مقارنةً بإغلاق أمس عند 6.9068. وفجأت بيانات التجزئة الأسواق بارتفاعها ارتفاعاً كبيراً حيث سجل المقياس 10.8% على أساس سنوي في تشرين الثاني مقابل متوسط توقعات بـ 10.2% ويـ10% في الشهر السابق. كما جاء الإنتاج الصناعي فوق التوقعات حيث توسع بـ6.2% على أساس سنوي مقابل توقعات بـ6.1%. وأخيراً، ظل الاستثمار في الأصول الثابتة مستقراً عند 8.3% على أساس سنوي مؤكداً على التعزيز الذي بدأ في بداية هذا الصيف. لكن يجب أن ننظر إلى هذه البيانات المشجعة بحذر شديد حيث أن الأعمال المملوكة للدولة ومشروعات البنى التحتية لا تزال المساهم الأكبر (+20.2% على أساس سنوي) بينما نما استثمار شركات الاستثمار الخاص بـ3.1% على أساس سنوي. غير أن هذا الاتجاه يتغير في الاتجاه الصحيح حيث تتراجع الأعمال المملوكة للدولة ومشروعات البنى التحتية منذ نيسان من هذا العام، بينما يصعد استثمار شركات الاستثمار الخاص من نسبة 3.10% المنخفضة في تموز. وإجمالاً، تشير البيانات الأخيرة في الصين إلى أن جهود البنك المركزي مع الحكومة تظهر أخيراً إلى بعض النتائج. لكننا لا نزال نعتقد أنه من المبكر نسبياً أن نحتفي بغلبة الاقتصاد الصيني الذي يخضع دائماً للدعم الحكومي. وبالتالي، نشعر أن هناك مجال لارتفاع اليوان. وفي الواقع منح التصحيح الذي شهده اليوان طوال عام 2016 الاقتصاد دفعة إيجابية ويساعد القطاع الصناعي على الاستمرار. البنوك المركزية الأخرى (بقلم بيتر روزينسترايش) إلى جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي، ستجتمع الكثير من البنوك المركزية هذا الأسبوع، الأمر الذي سيؤدي إلى الاندماج في أسواق الصرف الأجنبي، في حين ستستقر عمليات شراء الدولار الأمريكي. ولقد احتسبت السوق قيام الفيدرالي برفع سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية بـ25 نقطة أساس خمس مرات بحلول نهاية 2018 بما في ذلك رفع معدلات الفائدة يوم الأربعاء. وعلى اعتبار توقعاتنا برفع معدلات الفائدة مرة واحدة خلال عام 2017 نرى أن هذا توقع مبالغ فيه. وبما أنه تم بالفعل احتساب دورة تشديد الفيدرالي بالنسبة للدولار الامريكي، نتوقع أنه من غير المرجح أن نشهد ارتفاع حاد أخر. وفي رأينا، لا يوجد احتمال بأنه في حالة قيام الفيدرالي بزيادة المعدلات السياسية بـ150 نقطة أساس ستبقي البنوك المركزية لمجموعة الـ10 على تحيز هبوطي. فالتغيير في السياسة النقدية لبنك اليابان تحديداً قد تغير التدفقات الرأسمالية. وفي المكسيك، من المتوقع أن يرفع البنك المركزي المكسيكي معدلات الفائدة بـ50 نقطة أساس (الأسواق توقعات 25 نقطة أساس) إلى جانب الفيدرالي. مع تراجع قيمة البيزو المكسيكي وتباطؤ التذبذب من المتوقع أن يستغل بنك المكسيك الفرصة وأن يسبق ويرفع معدلات الفائدة بأكثر من المتوقع. ليس من المتوقع أن يغير البنك المركزي الروسي معدلات الفائدة عند 10.0%. القى الفيدرالي بظلاله على بنك انجلترا الذي من المتوقع أن يبقى على سياسته النقدية دون تغيير حيث أن البيانات الاقتصادية القوية بعد خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي شجعت صناع السياسة. شهد الناتج المحلي الإجمالي زيادة على خلفية تعليقات فيليب هاموند بشأن التوقعات المستقبلية لاتفاقية مؤقتة مع بروكسيل حيث تقع مفاوضات خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي. ومن المتوقع أن ترتفع بيانات التضخم الصادرة اليوم بـ1.1% من 0.9% في تشرين الأول. ولن تؤدي زيادة التضخم إلى أي تغيير قبيل اجتماع لجنة السياسة المالية يوم الخميس وسوف تدفع بالجنيه الاسترليني نحو مزيد من الارتفاع. ونبقي على توقعاتنا بصعود الجنيه الاسترليني مقابل الدولار الأمريكي مع دعم عند مستوى 1.2573 وامتداد صعودي يتوقع استمراره حتى مستوى 1.2780 (متوسط حركته خلال 100 يوم). تراجع الدولار الأمريكي قبيل اجتماع الفيدرالي (بقلم يان كويلين) منذ اجتماع أوبك كان النفط الخام يرتفع بشكل كبير كما هو الحال مع العملة الخضراء. وتدعم أسعار النفط القوية توقعات التضخم وقيام الفيدرالي برفع معدلات الفائدة هذا الأسبوع. ونعتقد أن الدولار سيفقد زخمه مع انعقاد اجتماع الفيدرالي هذا الأسبوع حيث أن الفيدرالي سيكون حذراً. ولا نزال نعتقد أن هذا الفيدرالي سيرفع معدلات الفائدة للحفاظ على مصداقيته وأن البنك المركزي الأمريكي سيترك التضخم لبعض الوقت للقضاء على الدين الضخم. وبالنسبة للعملة، تحتسب الأسواق 100% احتمال برفع معدلات الفائدة وكما نعتقد لن يكون هناك حافز واضح للمراهنة على ارتفاع الدولار في الوقت الحالي فالمخاطر الهبوطية على العملة الخضراء قوية جداً. أفكار تداول منصة تداول سويسكوت سكور : http://ar.swissquote.com/fx/news/sqore
| Today's Key Issues | Country / GMT |
|---|---|
| Nov CPI Core MoM, last 0,80% | EUR/08:00 |
| Nov CPI Core YoY, exp 0,80%, last 0,80% | EUR/08:00 |
| Nov F CPI EU Harmonised MoM, exp 0,20%, last 0,20% | EUR/08:00 |
| Nov F CPI EU Harmonised YoY, exp 0,50%, last 0,50% | EUR/08:00 |
| Nov F CPI MoM, exp 0,30%, last 0,30% | EUR/08:00 |
| Nov F CPI YoY, exp 0,70%, last 0,70% | EUR/08:00 |
| Bloomberg Dec. United Kingdom Economic Survey (Table) | GBP/08:30 |
| Nov CPI MoM, exp 0,00%, last 0,30% | SEK/08:30 |
| Nov CPI YoY, exp 1,40%, last 1,20% | SEK/08:30 |
| Nov CPI CPIF MoM, exp 0,10%, last 0,40% | SEK/08:30 |
| Nov CPI CPIF YoY, exp 1,60%, last 1,40% | SEK/08:30 |
| Nov CPI Level, exp 318,2, last 318 | SEK/08:30 |
| Oct Industrial Production MoM, exp 0,20%, last -0,80% | EUR/09:00 |
| Oct Industrial Production WDA YoY, exp 1,50%, last 1,80%, rev 1,90% | EUR/09:00 |
| Oct Industrial Production NSA YoY, last 1,90%, rev 2,00% | EUR/09:00 |
| Bank of Finland Governor Liikanen Briefing on Finnish Economy | EUR/09:00 |
| Nov CPI MoM, exp 0,20%, last 0,10% | GBP/09:30 |
| Nov CPI YoY, exp 1,10%, last 0,90% | GBP/09:30 |
| Nov CPI Core YoY, exp 1,30%, last 1,20% | GBP/09:30 |
| Nov Retail Price Index, exp 265,4, last 264,8 | GBP/09:30 |
| Nov RPI MoM, exp 0,20%, last 0,00% | GBP/09:30 |
| Nov RPI YoY, exp 2,10%, last 2,00% | GBP/09:30 |
| Nov RPI Ex Mort Int.Payments (YoY), exp 2,30%, last 2,20% | GBP/09:30 |
| Nov PPI Input NSA MoM, exp -0,50%, last 4,60%, rev 4,50% | GBP/09:30 |
| Nov PPI Input NSA YoY, exp 13,50%, last 12,20%, rev 12,40% | GBP/09:30 |
| Nov PPI Output NSA MoM, exp 0,20%, last 0,60%, rev 0,70% | GBP/09:30 |
| Nov PPI Output NSA YoY, exp 2,50%, last 2,10% | GBP/09:30 |
| Nov PPI Output Core NSA MoM, exp 0,20%, last 0,40%, rev 0,50% | GBP/09:30 |
| Nov PPI Output Core NSA YoY, exp 2,30%, last 1,90%, rev 2,00% | GBP/09:30 |
| Oct House Price Index YoY, exp 7,30%, last 7,70%, rev 7,00% | GBP/09:30 |
| ECB's Nowotny Hosts Presser with IMF on Austria | USD/09:30 |
| 3Q Employment QoQ, last 0,40% | EUR/10:00 |
| 3Q Employment YoY, last 1,40% | EUR/10:00 |
| Dec ZEW Survey Current Situation, exp 59, last 58,8 | EUR/10:00 |
| Dec ZEW Survey Expectations, exp 14, last 13,8 | EUR/10:00 |
| Dec ZEW Survey Expectations, last 15,8 | EUR/10:00 |
| Bank of Italy Publishes Monthly Report `Money and Banks' | EUR/10:00 |
The Risk Today
EURUSD
يرتفع اليورو مقابل الدولار الأمريكي ارتفاعاً طفيفاً قبيل اجتماع الفيدرالي. إلا أن المقاومة لكل ساعة بعيدة عند مستوى 1.0874 (ارتفاع 08/12/2016). نجد مستوى الدعم عند 1.0506 (تراجع 05/12/2016). لكن تبدو ضغوط الشراء أقوى حول مستوى 1.0600. من المتوقع أن يستمر في الارتفاع على نحو طفيف. وعلى المدى الأبعد، يشير التقاطع السلبي إلى مزيد من التحيز الهبوطي على الرغم من صعود الزوج منذ كانون الأول الماضي. تبقى المقاومة الرئيسية عند مستوى 1.1714 (ارتفاع 24/08/2015). لكن هناك استهداف لمستوى الدعم القوي عند 1.0458 (تراجع 16/03/2015).
GBPUSD
يتحرك الجنيه الاسترليني مقابل الدولار الأمريكي مرتفعاً داخل قناة الاتجاه الصعودي. ويكون الدعم لكل ساعة عند مستوى 1.2302 (تراجع 18/11/2016). ومن المتوقع أن يشهد ضغوطاً متجددة في اتجاه المقاومة عند مستوى 1.2771 (ارتفاع 05/10/2016). وأصبح النمط التقني طويل المدى أكثر سلبية منذ التصويت على خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي الذي مهد الطريق لمزيد من التراجعات. يمثل الدعم طويل المدى عند 1.0520 (01/03/85) هدفاً جيداً. وتكون المقاومة طويلة المدى عند 1.5018 (24/06/2015) وقد تشير إلى انعكاس طويل المدى في الاتجاه السلبي. لكن الأمر غير مرجح في الوقت الحالي.
USDJPY
الزخم الصعودي للدولار الأمريكي مقابل الين الياباني قوي جداً على الرغم من استمرار الزخم. كسر الزوج مستوى المقاومة عند 114.83 (ارتفاع 16/02/2016). نجد مستوى الدعم لكل ساعة عند 05/12/2016). ويكون الدعم القوي حول مستوى 111.36 (تراجع 28/11/2016). ويكون الدعم الأقوى عند مستوى 108.56 (تراجع 17/11/2016). من المتوقع أن يشهد استمرار الضغوط الصعودية قصيرة الأجل. نرجح انحيازاً هبوطياً طويل المدى. ويكون الدعم حالياً عند مستوى 96.57 (تراجع 10/08/2013). يبدو الارتفاع التدريجي نحو مستوى المقاومة الرئيسي عند 135.15 (ارتفاع 01/02/2002) أقل احتمالاً. من المتوقع أن يشهد مزيد من التراجعات والدعم عند مستوى 93.79 (تراجع 13/06/2013).
USDCHF
يتداول الدولار الأمريكي مقابل الفرنك السويسري على تراجع. يكون الدعم الرئيسي عند نقطة التعادل. تكون المقاومة لكل ساعة عند مستوى 1.0205 (ارتفاع 30/11/2016). يشير الهيكل الفني إلى أن ضغوط البيع ليست كافية. المجال مفتوح لاستمرار الضعف. على المدى الطويل، لا يزال الزوج يتداول في نطاق ضيق منذ عام 2011 على الرغم من بعض الاضطرابات التي شهدها إثر قيام البنك الوطني السويسري (SNB) بفك ربط الفرنك السويسري. يمكن ملاحظة مستوى الدعم الأساسي عند 0.8986 (تراجع 30/01/2015). يرجح الهيكل الفني تحيزاً صعودياً على المدى الطويل منذ فك ربط العملة في شهر كانون الأول 2015.
Resistance and Support
| EURUSD | GBPUSD | USDCHF | USDJPY |
|---|---|---|---|
| 1.13 | 1.3481 | 1.1731 | 135.15 |
| 1.0954 | 1.3121 | 1.0328 | 125.86 |
| 1.063 | 1.2775 | 1.0257 | 121.69 |
| 1.062 | 1.2705 | 1.0131 | 115.29 |
| 1.0506 | 1.2302 | 0.9929 | 112.88 |
| 1.0458 | 1.2083 | 0.9632 | 111.36 |
| 1 | 1.1841 | 0.9522 | 109.8 |